לכל עובד בעל ותק של 6 חודשים לפחות יש קרן פנסיה, שאליה המעסיק מחוייב להפריש כספים מדי חודש בשני אפיקים: האחד לצורך חסכון שיפתח בגיל פנסיה והשני, לטובת תשלום פיצויים. בעת פיטורים או התפטרות העובד יכול להחליט האם למשוך את הכספים שהצטברו בקרן זאת לטובת פיצויים, או להמשיך לחסוך אותם.
במקרה של פיטורי עובד ביוזמת המעסיק, המעסיק צריך לשלם לעובד פיצויים מלאים. זאת אומרת שעושים חישוב כמה כסף הצטבר לטובת פיצויים בקרן הפנסיה (שזה בדרך כלל 30%-40% מסך הפיצויים) והמעסיק משלים מכיסו את יתרת התשלום לפי סך הפיצויים שמגיעים לעובד שפוטר.